境外机构投资者境内-如何看待央行取消境外机构投资者额度限制 推动金融市场进一步开放

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所属分类:投资理财

如何看待央行取消境外机构投资者额度限制 推动金融市场进一步开放?

今天央行和外管局取消了合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(以下简称合格投资者)境内证券投资额度管理要求。这个怎么理解呢?如果把外管局理解为超市守门员,那么就是相当于以前出入超市,人流我要限定,携带的钱我也要限定,进出的手续要很复杂,障碍很多。现在这个规定取消了,你可以带更多钱进来,人流放开,来去也自由。可以断定的是,未来我国的外汇储备波动幅度会更大,因为来来去去的人更多、更自由了。

其次,就是对证券市场的冲击,现在我们的证券市场变化跟北上资金的净流入就息息相关,未来影响会更大。国内投资者要真正开始和国外高手过招了。看看是谁吃了谁,国外的投资理念也会适当传导过来。当然,如果我们本土高手厉害的话,也可以让他们涨涨见识。

第三,如果美元地位不倒,割韭菜更容易,割的规模也会放大,美元放水先推高资产,再抽回资金割韭菜。

第四,对于某些人,披着假洋鬼子的外衣,资本外逃更方便。赚国内的钱,国外享受。

第五,虽然只是证券市场放开,但是证券代表的实体经济,企业的控制权,甚至企业老板的房产都可以被影响,不小心就被人都一锅端了。

当然,境外投资者投资额度放开,一方面是我们践行金融开放的诺言,另一方面,也体现了我们对本国经济实力的自信。因为这就相当于把闸门口放大,本意是希望国外的水很容易流进来,但是也很容易流出去,那么没点实力的,很容易被人家玩。

当然,闸门口放大也是有好处的,只有他们出入自由了,我们的人民币资产才能得到信赖,那么先把水引进来,以后我们自己的水也才能方便流出去,人民币国际化也有一定的基础。

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如何看待央行取消境外机构投资者额度限制 推动金融市场进一步开放?

很明显这对于A股来说是一个中长期利好消息,要知道当下A股一直被诟病的就是增量资金不足,巧妇难为无米之炊,迟迟无法放量,存量市场博弈,缺乏增量资金,毫无疑问难以走出强势的反弹行情。

要知道过去外资要想投资中国,是有额度的限制的,而取消境外机构投资者的额度限制,给外资投资中国金融市场提供了便利,相对于中长期给A股提供了源源不断的外资增量资金。

要知道疫情以来,欧美都施行了非常宽松的量化宽松政策,不断的放水,流动性是非常宽松的,而中国目前投资环境是最稳定的,从估值的角度来说,A股目前市盈率12倍左右,市净率1.1倍左右,相比欧美股市来说,是明显低估的市场,因此选择这个时候全方面的开放,确实时机是比较合适的。

而今天在这个消息的刺激下,市场也的确表现非常抢眼,尤其是外资过去一直偏爱的家用电器、白酒等绩优白马板块涨幅居前。

国内金融市场进一步开放,也是当初加入wto的承诺,而外资的自由进出,从更深的角度来说,对于国内金融机构而言,既是学习的机会,同样也会对内资形成竞争压力。可能过去内部机构毫无压力,过的很舒服,接下来可能要面对外资的挑战了。这对于国内投资金融机构来说,会形成鲢鱼效应。

其实联想上个月传闻的“中信证券和中信建投证券“的传闻,我们可以看出国内金融机构已经开始着手应对了,毕竟同国外投行龙头对比,国内投资机构的差距还是比较大的,中信作为国内券商龙头,高盛作为国外投行龙头,去年营收高盛是中信的6倍,净利润是中信的5倍,所以面对外部投资机构的挑战,不排除合并真的有可能,另外参考此前南北车合并,也几乎是传闻-辟谣-否认-坐实这个流程。

当然对于投资者来说,外资的自由介入,可能会产生“倒逼效应”,会影响A股未来市场的投资风格,一定程度上,外资可能会重塑A股投资风气,要知道过去A股一直题材投机风气盛行,这与监管一直要求的健康稳定的投资市场是相违背的,所以从中长期的角度来说,以后垃圾股可能更加的没有容身之地了,绩优白马+核心科技股可能会成为市场的主流。

不过取消外资额度限制对于A股短期可能影响有限,更多的是应该是一种中长期影响,毕竟QFII的3000亿额度,到目前都还没有用完。

总之,这个中长期利好消息毫无疑问会给A股未来带来更多的外资增量资金,也会重塑整个A股的投资风险,符合监管的需求。

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如何看待央行取消境外机构投资者额度限制 推动金融市场进一步开放?

对股市的散户来说,个股alpha消失,只有整体beta或者板块alpha赚钱的机会。阿尔法塔策略失效,只能靠贝塔策略,看看能不能赚钱。

就是说,好的股票因为外资的资金体量优势打到很高估值,让你完全没有机会去投资。不好的股看上去是价值投资机会 但实际上是价值陷阱。然后涨跌停制度逐渐取消,a股特有的游资情绪溢价方法消失,散户基本就没有能持续赚钱的机会。两级分化,没有中间地带。

以后是机构投资者的天下了,普通人还是选择几个靠谱的基金买买吧。A股市场蚂蚁雄兵的局面要逐渐消失了。这个过程已经开始,开放外资额度限制后,会加快这一进程。A股会和港股美股一样,出现大量仙股,也会有很多股票全天没人交易。

借用一张图片说明一下。

如何看待央行取消境外机构投资者额度限制 推动金融市场进一步开放?

  1. 金融开放是我国既定路线.虽然这几年人民币国际化遇到了阻力,但是谁也不想一辈子被美元割韭菜不是.随着一带一路,亚投行的发展,人民币国际化又有了机遇.中国应该给持有人民币作为外储的人提供储蓄功能,允许人家投资我过资产,这样会大大增加人民币的使用率.
  2. 配合数字货币,便利其他国家的人使用人民币,不再需要银行,甚至没有网络也行.你手里持有人民币,使用人民币,那必然会买人民币资产.可以推高人民币资产价格,防止资产崩溃.
  3. 外资流入,增加国家的可支配外汇,也会导致人民币升值.有利有弊.
  4. 扩大进口,客观上也会导致人民劳动强度降低,当然,一切在人们不会丢掉工作的前提下.
  5. 金融市场波动增大,小心外资割韭菜.
  6. 小心核心企业控制权丧失.