价值投资十大误区剖析

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所属分类:投资理财

  巴菲特第一规则就是竞争优势原则,所谓竞争优势原则,就是好公司才有好股票,那些营业清晰易懂,业绩连续优异而且由一批能力特殊的、能够为股东利益着想的治理层谋划的大公司就是好公司。提及价值投资,似乎许多人都很清晰,许多人在信仰并在实战中实行价值投资战略。本文就价值投资的误区举行周全剖析,希望带给人人一些启示。

  价值投资误区一:只买廉价货

  价值投资就是只买对的,宁愿贵一点也要买对的。绝非妄想廉价。什么是对的,那就是公司有连续谋划能力、增进潜力,有不停为股东缔造更高价值的能力。固然,既好又廉价的股票是求之不得。巴菲特曾说:他改掉只买廉价货的误差,改了30年。

  价值投资误区二:买跌破净资产的股票

  净资产是一个动态看法。不停贬值的公司,当前净资产再高也没有意义。跌破净资产的公司在外洋触目皆是。跌破净资产但公司未来预期很好,那是忧伤的时机。但在A股这样的时机很少。

  价值投资误区三:只在低位买股票

  股价位置的崎岖是相对的。无论在什么位置,只要价钱相对未来预期有伟大的上涨空间(概率足以吸引你),就可以买入持有。

  价值投资误区四:只做耐久投资

  投资绝不是以时间为准则。任何投资发现错误须立刻纠正,不能以再继续持有。已经实行的投资,泛起疯狂上涨也需要小心。若是你原设计为期五年的投资,效果一年就到达了预期年化预期收益目的,而公司基本面也没有新的转变,只是炒作太过,那又何须一定去投资五年?

  价值投资误区五:不投资高市盈率股票

  价值投资加倍注重未来价值,看好那些未来能连续增值的公司。而市盈率的崎岖是转变的。现在低市盈率,未来可能变得很高。反之亦然。无数大牛股都是从高市盈率最先起步,随着公司基本面的好转,市盈率反而越来越低。另外,对公司的估值方式绝对不只限于市盈率。更多先进的估值手段层出不穷。市盈率仅仅是一个最通例的参考。有了更厚实、更先进的估值手段才可以发现更多低估的优异公司,才气成为更好的价值投资者。

  价值投资误区六:不投资发展性股票

  这个问题与前面的问题很类似。再次强调,发展性是价值投资中很主要的一个因素。没有发展性的价值是伪价值,是经不起未来磨练的价值,是不能以连续的价值。只投资蓝筹股,不投资科技股或者创业板股票:一个公司的利害本质上与它在哪个板上市没有关系,也与公司是否所谓传统蓝筹股无关。只要你看得懂公司的未来,无论蓝筹照样科技股,只要有相对确定性的连续发展,都可以投资。但放在动态中看,许多公司在自身内在增进连续的靠山下,不停行使足够的现金举行横向、纵向的收购吞并,不停增强实力。若是购并适合,公司的高发展性会越发突出,会化解短期的高估值。在这样的预期下,其中部门公司会脱颖而出,它们就是未来的强者、未来的蓝筹,值得继续鼎力投资。而增进乏力、股价高耸的公司则会晤临镌汰。

  价值投资误区七:不投资亏损公司

  这个问题实在照样前面一些问题的变形。公司现在是否亏损并不主要,要害是未来是否有伟大的增进潜力。美国许多著名公司现在都是亏损的,但并不故障它具有高投资价值。美国本土的亚马逊、特斯拉,中国本土的唯品会、当当等住手一季度报表都是亏损的。但投资价值却显而易见。

  价值投资误区八:不投资小型公司

  在创新的价值投资理念中,小市值公司更受迎接。但仅仅小还不行,还必须拥有大市场,拥有焦点竞争力。这样的公司会不停壮大。公司无论巨细,有连续的增进潜力才是价值投资的真谛。

  价值投资误区九:要看牛熊市

  真正的价值投资者是不必关注市场所谓的牛熊转变,也就是选时。一方面,耐久而言,市场都是牛市。另外,真正优异的公司走势耐久与大盘无任何关系。看指数投资已经是很落伍的投资手段,也与价值投资的理念相违反。选股远远重于选时。

  价值投资误区十:有价值的公司,价钱合理就可以买

  找到有很好投资远景的公司,价钱合理是不是就可以买入?事实上,大部门投资者不相宜。大部门投资者的心态不会很好,很难遭受长时期股价不涨的煎熬。股价严重被低估时,股价会很快回归正常,很快上涨。公司泛起重大拐点以及引爆点时,股价会很快泛起上涨。随同着上述两大条件的价值投资才适合绝大多数投资者。