投资债券基金有哪些误区?

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所属分类:投资理财

误区一:债券基金预期年化收益差不多

许多投资者以为,债券基金没有风险,预期年化收益率差异不大,现实上这是一个误区。

凭证晨星统计,在现在29只可比的债券基金中,今年以来有12只泛起了亏损,其中招商安本增利基金亏损幅度高达4.2%;而预期年化收益最高的融通债券,实现了2.67%的正预期年化收益,两者间的差距到达了6.87%。若是以战胜通胀为目的(假定为4.8%)的话,意味着招商安本增利在往后的9个月中,还要实现9%的正预期年化收益,这并不是件轻松的事情。

同样,去年债券基金领先的两只基金,长盛中信全债和银河银联预期年化收益今年来的亏损都跨越了4%,排名倒数。主要缘故原由是前者有16%、后者有30%的仓位,可以用来自动投资股票,在去年的大牛市行情中,股票仓位孝顺了不少预期年化收益,现在年则拖累了业绩。最近刊行的债券基金,一样平常划定了20%的仓位可以申购新股,部门基金还可以自动投资二级市场。而早期的债券基金,对于投资局限和投资比例,之间有较大差距,投资者在投资前应仔细浏览招募说明书。

误区二:债券基金只赚不赔

正如前文所述,债券基金只赚不赔是定期存款的替换品的说法是错误的,若是投资时机欠妥,一样会导致亏损。纵然债券基金不介入二级市场投资,债券部门也存在投资风险。

华平稳固预期年化收益基金拟任基金司理贺涛在接受本报记者采访时示意,由于债券基金还可以投资可转债,由于2008年股市行情欠好,可转债指数已经从9100点大跌到6200点,对债券基金的预期年化收益也会发生影响。“今年,我们介入可转债投资就会异常郑重,阻止给持有人带来损失”。

另外,贺涛示意股市和债市是跷跷板的说法,并不完全确立。若是企业谋划不佳,不仅股价会下跌,所刊行的债券也可能面临偿债能力的风险。“像股票型基金确立股票池之外,我们也专门确立了债券池,有专门的研究员对债券的风险举行严酷评估”。

误区三:加息后再买债券基金

凭证钱币银行学的一样平常纪律,央行加息会导致债券价钱下跌,由于本届政府提出以控制物价作为经济事情主要目的,经济学家以为年内另有加息空间,部门投资者以为加息后再投资债券基金更平安。

不外贺涛以为这种做法并不稳健,“从现实来看,只有没有预计到的加息,才会导致债券价钱的较大调整;只管现在有加息的预期,然则债券市场价钱已经提前反映,我们以为今年加息空间不大,中耐久债的投资时机已经来临,等加息后再投资可能错过了最好时机”。

而交银施罗德牢靠预期年化收益部总司理项廷锋也示意,由于美联储在上周二集会上决议降息75个基点,至2.25%的三年低点,并示意有可能还将继续降息,这使得中美利差进一步倒挂,我国央行加息的空间再次缩小。同时,在3月份物价回落的预期下,债市有望打破近期的震荡名目,重拾升势,因此接下来的4月份可能是未来一年内债券基金最好的建仓时机。

投资债券基金应以战胜通胀为目的

去年一些强债基金,实现了跨越20%的预期年化收益率,一个要害缘故原由就是打新,从去年打新债券基金的投资回报来看,预期年化收益率对照低的在15%左右,高的预期年化收益率在25%左右,总体预期年化收益高于通俗债券。

“今年债券基金打新部门的预期年化收益率一定会下降,然则债券部门的预期年化收益会增强”,贺涛示意,“我们的目的是战胜CPI”。记者统计发现,2008年以来,部门企业债的预期年化收益率惊人。例如马钢债和钢钒债今年来的预期年化收益率都跨越了5%,历史预期年化收益跨越了20%,大幅跨越了2月份8.7%的CPI数字。